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博天联姻高频 芯片带动水处理

2018-08-01 11:26

  美国淘金热时期,淘金客不一定淘到了金,但卖水的发了大财;中国自主芯片时代,做芯片的不一定全部成功,但“做水”的企业机遇无穷。

  2018年4月16日,美国商务部宣布7年内本国企业向中国的电信设备制造商中兴通讯公司销售零件,中兴面临破产危机;5月14日,美国总统特朗普在自己最新Twitter中宣布想给中兴重新回到市场的机会,企业绝处逢生;但是5月18日,美国一致通过对中兴实施制裁的修正案,了美国总统唐纳德•特朗普对这家陷入困境的中国电信商的,使得整个事件又一次出现变故,可谓一波三折。不过,虽然中兴的事件暂无,但芯片行业的崛起已成为绝对的大势所趋。由此宇墨认为芯片水市场也将应运而生。

  创业圈很爱说这么一句话,美国淘金热时期蜂拥而至、埋头苦干的淘金客不一定都淘到了金,但卖水的、开旅馆的还有人贩子都赚到了大钱。这个例子是典型的“热点”和“刚需”问题,一拨人冒风险去追逐快速且巨大的利益,一拨人为这些先锋追热点提供不可缺的基础服务。这个放在现在火爆的“造芯”市场也同样适用。自中兴事件之后,中国国内大量的资本和机构迅速涌入这一市场,包括B.A.T在内的不少公司发声布局“中国芯”。在这样的趋势下,和芯片有关的一切概念都深受资本青睐,芯片概念股迎来一波强势上涨。而在这一风口下,环保企业能做些什么呢?说起这一话题必然离不开今年大力发展芯片水的博天。

  熟悉博天这家企业的人都不会对企业控制人赵笠均的个人风格感到陌生,其战略思考和规划能力已在一次次较为成功的收购和布局中得到验证。自其实现了曾被认为是夸下海口的“100亿”目标之后,业内对这家企业的战略实施能力普遍看好。在今年四月份的水业战略论坛上,博天就宣布公司要积极配合国家战略需求,从水处理角度对芯片研发制造等关系国家信息安全的产业进行支持。紧接着,中兴事件爆发,芯片市场被推到风口浪尖。然后五月初,博天就公告要收购高频70%的股权,进军芯片超纯水处理市场。这一系列的动作快速干脆,充分体现了博天“站在未来”的战略规划。本文就以博天此次拟收购事件来谈谈环保企业所面临的芯片水机遇。

  芯片是国家战略层面的产业,因此国家对其的支持自然不是最近才开始的。其实2014年,国家就发布了《国家集成电产业发展推进纲要》,指出了国内芯片制造企业存在的问题,并提出“当前和今后一段时期是我国集成电产业发展的重要战略机遇期和攻坚期”。之后,国开金融、中国烟草、中国移动等15家企业共同组建了一个国家级基金(“大基金”),用以给芯片产业链中的设计、封测和晶圆制造等关键环节提供资金支持。在之后的“中国制造2025”计划中,集成电的自给自足也是一个重要目标。

  受国家意志和资本的推动,我国芯片企业数量增长迅速。2015年中国IC设计企业数量仅为736家,到了2016年这个数字已经暴增到1362家,增长率高达85.5%;根据国际半导体产业协会(SEMI)此前的消息,2017年中国市场会建成的芯片工厂数量为14家,而到2018年,中国半导体行业设备投资将超过100亿美元,成为全球第二大生产设备投资国。另外,由于国家计划要将芯片国产率从2016年的26.2%提高到2025年的70%,国内半导体的制造能力必然要同步增加,国内三大半导体代工厂商(中芯国际、华虹半导体和华力微电子公司)目前就在扩大制造能力。除了本行业的玩家,跨界者也不在少数,比如什么热点都追的B.A.T., 还有自带“热搜”体质的格力,都在通过收购或自主研发投入到这一浪潮。

  显然,接下来几年芯片制造企业数量和制造能力的增加将带动芯片行业两方面的水处理需求。首先是芯片生产过程中对超纯水制造的需求,包括芯片制造产能的提高所带来的对纯水“量”的需求增加,以及更加精密和高端的芯片制造对纯水纯度及稳定度的“质”的要求提高。第二是针对芯片生产后端的排放废水处理,这一需求的变化归因于环保排放合规要求的提高。过去芯片行业执行的是1996年的老《污水综合排放标准》(上海、江苏两地有要求更高的半导体行业排放地标),在2017年10月,新的《电子工业污染物排放标准》经过2次征求意见后发布。该行业的废水处理要求整体有明显提升(如COD从老标准的一级A 100mg/L,变为了现在统一的60mg/L)。政策的倒逼作用将促使部分存量芯片企业水处理设施,而新的芯片项目选择效果更好的废水处理方案。

  芯片行业此前发展缓慢的一个重要原因就是其低投入产出比。投资者多急功近利,但芯片是一个典型的“慢工出细活儿”的行业,且投资额动辄数百亿,因此在缺芯危机真正到来之前,愿意花费大量时间和去等候收益的机构其实并不太多。这是芯片行业面临的问题,但这一问题对于水处理企业来说却未必是件坏事。芯片行业单体项目的投入远远高于传统工业项目,与之相应的水处理项目规模也必定更加可观;长时间的投入意味着项目周期长,水处理企业一旦中标某一项目,就很容易达成长期稳定的合作,在市场占据一席之地。

  虽然芯片水市场很吸引人,行业内也存在不少相关企业,但实际上目前市场上做芯片水的企业主要集中在中低端市场,基本没有核心技术竞争力,能做高端超纯水业务的企业实属凤毛麟角。在这样的情况下,收购技术企业就成为了大型工业水处理企业非常好的选择。博天此次拟收购的标的公司高频美特利科技有限公司(简称“高频”)就是这样一家专注于为芯片、智能显示等高端制造业提供废水处理系统、超纯水系统、废水回用与零排放系统的国家高新技术企业。高频的超纯水业务的客户包括中科院微电子研究所、有研半导体材料有限公司等,废水处理业务的一大客户为中芯国际集成电。高频不仅在超纯水领域技术实力强,且拥有中芯这样的优质客户,对博天未来在这一领域建立技术壁垒和资源优势都将有很大帮助。中芯是打响国内芯片制造领域第一枪的先锋,也是国内目前最大的芯片代工企业,曾因种种原因发展有所受限,但最近刚受国家队增资,被业内高度看好,未来的发展不容小觑。因此,宇墨认为其服务商高频未来的项目机会和影响力都还将有所提升。

  我国正在致力于培育全国冠军企业和省份,形成芯片市场各领域的佼佼者,因此有志于做芯片水服务的企业可以重点关注长三角(上海、江苏、浙江)、珠三角(深圳、珠海、广州)、京津环渤海(、天津、大连)、部武汉、西安、成都、重庆)四大主要产业聚落。再具体到城市,主要就是上海、、深圳、南京和西安。

  中国起步最早最核心的芯片产业集群是上海的张江。中国众多的芯片龙头公司如中芯、华虹宏力、展讯、锐迪科、澜起、芯原等都集中在上海,2007年的时候上海集成电芯片制造业就已经占据全国70%以上的生产能力和实际销售额。再加上最近刚刚落户松江地区的台积电、联电背景的舰科苏州晶圆厂和一大批6寸厂、封装厂,环上海地区已经初步形成具有群聚效应的微电子生产。积累和等待了那么多年的上海无疑是中国芯片产业未来重要的支柱,因此上海地区的芯片超纯水和水处理市场极具潜力。

  相比上海,在芯片产业上稍显落后,但因拥有独特卓越的人才优势(中科院、、北大等优越的科研人才)和应用市场(联想、北大方正、紫光等电子、通信、计算机领域高新技术企业),未来的发展也值得期待。另外,华为、中兴和腾讯等所在的深圳、欲打造千亿级半导体产业集群的西安和欲打造“芯片之城”的南京等城市也值得工业水处理企业关注。

  综上,芯片市场的崛起将为工业水处理企业带来广阔的机遇。接下来十年将是中国芯片行业最好的时期,也将是水企建立该领域客户资源重要的时期。有意在此领域布局的环保企业可以利用收购、技术合作、项目合作等方式尽早在未来的集群省份树立竞争力。不过,企业也必须认识到大力的政策支持之下一定也有大量的不甚至是投机性质的投资进入芯片行业,行业可能出现热闹的“乱象”。欲重点发展芯片行业水处理业务的环保企业必须看清行业的“乱”,选择正确的区域、正确的客户和正确的合作伙伴,不然难谋长远发展。另外,芯片行业是超高技术壁垒的行业,长远来看各个芯片领域往往会实现大规模的优胜劣汰、并购整合,最终呈现高集中度的局面(国际芯片行业发展历程就是如此)。因此,作为为芯片行业服务的环保企业,争取多做项目的同时,保持的头脑和眼光选择未来的赢家也非常重要。若客户能成为芯片行业的赢家,其服务商自然也就成为了芯片水处理领域的赢家。